2017年的诺贝尔经济学,颁给了生于1945年、文学硕士和哲学博士出身的大学教授理查德·塞勒(Richard Thaler),他的研究方向是行为经济学,更准确地说是研究人的非理性行为,也就是为什么人的选择大部分理性的。这跟前几年另一个诺得主的“非理性繁荣”异曲同工。
塞勒认为,现实生活中大部分人的决策都理性的,也就是“错误”的。这个判断是符合现实的。中国的非理性繁荣,在股市和房地产领域尤其突出,但城市化的规律,会让一切水落石出。当一切水落石出的时候,改变已经来不及。
传统经济学认为,只要是个人,都会是理性的动物,都会、都能够自觉自己的利益。这个假设在现实面前被打肿了脸,很多人还以为是营养太好的胖子。
为什么传统经济学的“理性经济人”假设是错误的?这是由理性的有限性决定的。也就是说,人类正确认知的世界,在整个现实世界中是微乎其微的,也许不到5%。
第一,按照哲学大师斯宾诺莎的精准定义:理性是在正确认识全局的基础上采取适当的行动。对于“普遍联系”着也就是变量巨繁多的世界,这个“全局”二字,对99%的人都只能是一头雾水,大部分人只能盲人摸象。因此,现实生活中常常出现“狗咬吕洞宾,不识心”的不识好歹现象。也因此,兰德说是一种恶。对错不分当然是一种极大的恶,甚至在做的事还自以为是在替天行道呢!理性不是仅凭愿望就能实现,而是一种能力,这种认知全局的能力,需要刻苦的学习和训练。
比如昨天有人问我,70万可不可以做房产投资的私人订制,我在了解了他的其他约束条件后,说勉强可以。对方说:“我再考虑一下,目前部分钱在理财,未到期,到时候再给你信。”我告诉他:“要知轻重懂取舍。比起正确楼市投资的收益,理财微不足道甚至可以完全忽略不计。”这就是看到不同的“全局”,才能分辨出理性和非理性行为。
第二,人类已知的很少,未知的很多。在我们的世界里,有看得见的,看不见但仪器可见的,和仪器都暂时不可见但可以理论推论的,难以推论但第六的,人类迄今无觉的。五重世界,有的能抵达,大部分无法穿越。现实中人通常依赖直觉和经验进行判断,在上万年漫长的很少变化的农业时代,这种判断出错的概率很小,因为世界本身变化不大嘛。但是到了工业时代和信息化时代,传统的经验就不断被,此时再凭经验行事,出错的概率就大增。
第三,出于本能的自卫心理,从大众心理学角度,大部分人愿意接受和自己相近的观点,对不同意见和不同经验会本能地抵抗。这是妨碍人类认知进步的极大障碍。因此,在这个日新月异的信息时代,要想获得比别人更多的理性,要像的互联网一样你的心灵,用好奇而不是的心态对待各种与自己观点、愿望不同的观点,才能逐渐学会站在全局的理性立场上看问题。
第四,由于人的惰性使然,塞勒发现,人们会高估自己目前状况下的安全性,而不会采取合理的预防措施。由于人的惰性存在,即便是一种改变对自身有利,人们在面对这种情况时也宁愿维持不变,因此略加助推则可以发挥更大的效益。界巨变的当下,一个理性人更应该积极主动地谋求改变。农业时代可以以不变应万变,是因为世界本身没有改变;现界巨变你不变,就有可能从思想、观念和财富上全面被淘汰。
第五,既然大多数人、一生的大部分时候都是处于非理性状态,家庭、公司和国家的家长制是不是一种必要?公司我们抛开不谈,因为那是投资者、企业家和员工之间委托、代理和管理的关系,在家庭和国家状态下,家长制其实是一种非理性选择,并非一种更有利于人的发展和进步的选择,因为家长也是人,也有理性的局限。家长制下,如果家长犯错,那就是全局的错,满盘皆输。非家长制下,各自探索,总成功的概率反而更高。这也是市场经济必然胜利、计划经济必然失败的原因。况且,从另一个角度来说,人就是自己的目的,任何人、任何机构都没有把别人当成实现某种目的的工具。
第六,人类理性的增长与获得,既是孜孜不倦的思考的结果,也是学习的结果,更是人类社会优胜劣汰的结果。也就是说,不理性也就是不符合事物发展自身规律的选择,会不断在发展过程中被淘汰。尽管这个过程很漫长,但一定会被淘汰。为了防止被淘汰,就要积极主动地向理性思考和理性行为靠拢。
塞勒等(De Bondt & Thaler,1985)对股市的一大贡献就是曾发现了“输者赢者效应”,即投资者对过去输者组合过分悲观,对过去的赢者组合过分乐观,导致股价偏离其基本价值,待一段时间之后市场自动修正,前期的输者将赢得正的超额收益,前期赢者的超额收益则为负。据此,他们提出了预测股票收益的新方法:采用反转策略(contrarian strategy),买进过去3至5年内输者组合,卖出赢者组合,这一策略可以使投资者在未来3至5年内获得超额收益。
其实在房地产领域也一样。在我的群里,我们曾专门讨论过这个问题:很多人对过去同地段一段时期内涨不过别的项目的楼盘很犹豫,不知该买不该买。我的结论是:它过去不涨,并不意味着将来不涨,甚至更大可能是将来要补涨。我自己的亲身实践证明正是如此。所以买房的原则变得简单:根据城市化规律,找准必涨区域,寻找区域内过去涨幅较低的洼地楼盘。运用这种策略,一生只要找准几个小小的地方,就可以不断挪腾不断做强做大资产。只是中国的房地产市场受到太多限购限贷等政策干扰,使挪腾的手脚被得厉害。
针对个人买房进行量身订制,系本人首创,前无古人,迄今没有来者,因为它难度太高,是“城市化规律+个人潜能和人生态度+城市及区位”三合一的产物。要充分懂得正确的城市化规律,耐得寂寞,挡得住各种风头;要有足够的金融知识;要对有价值区域相当的了解。它不是简单的告诉人们哪里的房子或者哪个项目值得买,而是要充分挖掘用户潜力,及时换掉非优质资产,盘活现有优质资产,匹配适合他的最好资产。比如有客户自己原以为只能在燕郊买价值70多万的资产,在我设计下买下通州中心区200多万资产;有客户在我指导下盘活现有优质资产,仅凭手中3万元、不再增加任何成本(含月供)购下新的优质资产,平均每月增值5万……
私人订制的魅力在于:第一,对于起步人群,帮他们够自己够得上的安全的会升值的,将来可以实现农村包围城市,而不是一等再等错失良机,或者贪大买到资产。一步到位到位买大城市核心区做家产,当然最好,但是要资格也要掂量一下自己的实力啊。第二大魅力,是对于资产较富裕的人群,防止他们有钱任性买那些不怎么升值但“想想就很美”的资产。当然还有第魅力:尽最大可能在安全做强的前提下做大资产。
没有亲身经历不会知道,比起私人订制给客户增加的优质资产(战略选择其能力许可的最优区位和地段,战术尽量在能力许可不过压下做到最大),收费可谓微不足道。因为,资产性收入已经在财富占比中远超劳务性收入,而且占比越来越大。诚如《21世纪的资本论》作者托马斯·皮克蒂所言:货币时代,工资不是主流,投资之神才受追捧。
(1万年农业社会,人类几无进步;200年工业,社会突飞猛进;第二次工业,全面改写财富逻辑。)
人类历史上史无前例的超级城市化运动,此前一万年未有,在中国只有1998年起,前后30到50年时间窗,通过房价的涨跌,给这个时代的人们提供了前所未有的财务机会和阶层升降空间,一念天堂,一念。在超级大城市化背景下,世界越来越陡峭,房屋的相对价值落差将如天壤之别。房屋置换,差区域换好区域,差地段换好地段,差品种换好品种,小资产换大资产,旧换新,是每一个家庭都必须面对的现实。同样出身的人,面对楼市的不同行动,十年时间即可见财富的巨大落差,时不我待!
中国乃至世界的财富因城市化而大重组。今后的中国,买房会变得容易,因为总量已经过剩。但只有不到10%的城市具有投资价值即保值增值功能,这些城市内部又急剧分化。万能药膏没有了,量身订制才是最好办法。2016年春节后才开始为年轻人一对一铺搭桥的某区域布局,政策变化像孩子的脸,但市场比政策变化更快。2016年3月份最低12万可以买到一套房,现在,房价大涨加首付调整,没有上百万基本够不着了。2016年3月份最早入手的一套,从现金投入看,回报率已经超过七八倍了。有人说我帮他半年赚到的钱是他父母两辈子的积蓄。都是二手房,随时可出货。当然这种短期暴涨不健康,也不可持续。——2017年3月29日题记
私人订制模式。在深刻理解中国城市化规律和中国经济逻辑基础上,提供一对一的量身订务,根据服务对象制定出最适合当事人的房地产投资理财方案,做到“三化”:资产最大化,风险最小化(升值中长期最大化),投资轻松化(不影响生活品质)。需要服务对象提供完整的资产和收入(每套房各自的现有市场价格、市场租金——不管出租与否、贷款额度和月供等。2017年3月17日起必须注明每套房变现的难易程度,每套房子在谁名下,家庭的购房资格,各自有无按揭贷款记录等)、现金收入结余、年龄、家庭负担(如赡养父母)、所在城市等信息,以及自己原计划的详细投资理财方案(便于针对性地修正原计划,克服其中不那么正确的思维习惯和投资陷阱)。
私人订制收费2017年1月1日始2.6万元起。按我设计的可实现投资总额1%~2%收费【够得上我和上海风格纯粹“巅峰财富”计划里价值洼地产品的,收费由下往上递增】。其中会有适当优惠。
订制程序:严格按私人订制要求提供信息,邮箱【不得采用附件形式】。我先评估能不能做,能做的话优惠后需要多少费用。如果认同相应收费,再打款,收到款项后提供方案。方案在具体操作过程中随时沟通和根据房源情况微调。
很多人不了解私人订制,说,我有多少钱,你帮我规划规划,看看哪里的房子值得买,涨得快。不是这样的。私人订制是千人千面,所有的资产、现金月结余都要被重新审视,包括土地,农房,宅。
或问:1%~2%收费贵吗?答曰:有些人宁肯输掉100%也舍不得1%,因为他根本不相信专业服务的价值。中介2.7%我们1%,我们提供的是性命攸关的宏观战略咨询。哪个附加值高?
很多人一直舍不得那微不足道的2%,却好房子房价一天一个价、业主随便一涨就是几千元一平米的事实;也看不到好房子平均每年上涨远超M2(13%以上)的事实。买房就是和时间空间赛跑。
私人订制做:不愿离开家乡置业、或不在一线或強二线城市工作又不愿意在非工作地置业的,不做;讨价还价的,不做;订制前疑问太多的,不做;问多长时间能有多少收益的(不论是说比率,还是说绝对值),不做。量身订制,是帮助人们遵循政策无法改变的长期规律,去够最匹配的最佳资产,其它的,属于我不可控的调控政策、M2等等变量。
对于订制的正确方法:你要用90%的时间和精力,去挑选一个正确的人。挑选对了以后,就自己做决定。要果断。绝对不要再问周边的人。如果再问周边的人,90%可能性会把你往回拉,拉回你们原有的轨道上去。问和自己一样甚至不如自己的人,还不如不问,他们能给你的,都是错误的信息和判断。
订制是在城市化理论的基础上做战略决策,不同的人会匹配不同的小范围区域,这些区域一旦选择,就不要轻易擅自扩大,目的是为了稳、准、狠地以最快的速度把握时机,最大限度节省时间成本和机会成本。如果不断扩大范围,既是对双方的也是在不断地机会。
我想,私人订制应该有言在先:如果我划了个12~30平方公里(半径约2到3公里)范围,您却又回到自己原有径,眼花缭乱满城看,您就别来了!彼此耽误,焦心。订制的根本目的有两个:一是根据每个人的情况,精准地确定对其最有价值区域,二是尽可能在第一条基础上把资产做大。做到稳准狠地下手,就可以最大幅度地赚取时间成本和机会成本。一旦回到满城看,订制意义就大打折扣,往往只能确保区域安全而不断付出高昂的机会成本(涨价)。
好比一个医生,给你开了药方了,你却拿出世界上所有的药,一个个指,这个行不行那个行不行。那么,医生的作用也将不复存在。
本着对人对己负责的态度和,在足够的信任建立之前,请去搜我的微博博客,至少看完我2010年以来一半以上关于城市化和房地产的文章,建立起足够的信任和信心,再来找我。
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